รายงานของผู้สอบบัญชี เสนอผู้ถือหุ้น บริษัท ผาแดงอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุลรวมลงวันที่ 31 ธันวาคม 2540 และ 2539 และงบกำไรขาดทุนรวม งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นรวม งบกำไรสะสมรวม และงบกระแสเงินสดรวมประจำปี แต่ละปีสิ้นสุดเพียงวันเดียวกันตามลำดับ ของบริษัท ผาแดงอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และ ได้ตรวจสอบงบดุล ลงวันที่ 31 ธันวาคม 2540 และ 2539 และงบกำไรขาดทุน งบแสดงการเปลี่ยนแปลง ในส่วนของผู้ถือหุ้น งบกำไรสะสม และงบกระแสเงินสด ประจำปีแต่ละปีสิ้นสุดเพียงวันเดียวกันตามลำดับ ตามวิธีส่วนได้เสียของบริษัท ผาแดงอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) ตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป ซึ่งรวมทั้งการทดสอบรายการบัญชีและวิธีการตรวจสอบอื่นที่เห็นว่าจำเป็นแล้ว งบการเงินของบริษัทได้จัดทำขึ้นตามสมมติฐานว่าบริษัทจะดำรงอยู่ต่อไป โดยถือหลักว่าบริษัท จะสามารถดำรงสินทรัพย์ของบริษัทให้มีมูลค่าไม่ต่ำกว่าราคาตามบัญชี และจ่ายชำระหนี้ได้ตามปกติธุรกิจ ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 1 ความไม่มีเสถียรภาพทางเศรษฐกิจของประเทศ ซึ่งเกิด จากปัจจัยต่าง ๆ ในภาคพื้นเอเชียแปซิฟิก ได้มีผลกระทบต่อการดำเนินงานในปัจจุบันของบริษัทและบริษัท ย่อย อันทำให้ผลการดำเนินงาน สำหรับปีสิ้นสุดเพียงวันที่ 31 ธันวาคม 2540 ของบริษัทและบริษัทย่อยมีผล ขาดทุนสุทธิ เป็นจำนวน 2,218 ล้านบาท และมีผลขาดทุนสะสม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2540 จำนวน 2,908 ล้านบาท มีหนี้สินหมุนเวียนสูงกว่าสินทรัพย์หมุนเวียนเป็นจำนวน 1,988 ล้านบาท และ 1,585 ล้านบาท ตามงบการเงินรวมและงบการเงินตามวิธีส่วนได้เสียตามลำดับ บริษัทย่อยแห่งหนึ่งอาจมีกระแสเงินสดที่ ไม่เพียงพอหากไม่ได้รับการผ่อนผันการชำระหนี้ระยะสั้นจากเจ้าหนี้ นอกจากนี้บริษัทย่อยไม่สามารถปฏิบัติ ตามเงื่อนไขของสัญญากู้ยืมบางประการได้ (หมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 15) การดำเนินงานของ บริษัทย่อยอาจยังคงได้รับผลกระทบต่อไปในอนาคตอันใกล้ ปัจจัยต่างๆ เหล่านี้อาจมีผลกระทบต่อความ สามารถในการดำรงอยู่ของกิจการต่อไป ถ้าบริษัทย่อยไม่สามารถดำรงอยู่ต่อไปได้แล้วอาจจำเป็นต้อง ขายสินทรัพย์และจ่ายชำระหนี้สินโดยมีเงื่อนไขซึ่งไม่เป็นไปตามปกติธุรกิจและในจำนวนเงินที่แตกต่าง ไปจากที่แสดงไว้ในบัญชี งบการเงินข้างต้นนี้ยังมิได้รวมรายการปรับปรุงเกี่ยวกับมูลค่าที่จะได้รับคืนและ การจัดประเภทของสินทรัพย์หรือจำนวนเงินและการจัดประเภทของหนี้สินในกรณีที่บริษัทย่อยไม่สามารถ ดำรงอยู่ต่อไปได้ - 2 - ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 1 ว่าบริษัทอาจมีกระแสเงินสดที่ไม่เพียงพอ หากไม่ได้รับการผ่อนผันการชำระหนี้ระยะสั้น และปรับเปลี่ยนเงื่อนไขเงินกู้บางประการจากเจ้าหนี้ และ บริษัทไม่สามารถดำรงอัตราส่วนของหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นได้ตามเงื่อนไขของสัญญากู้ตามที่กล่าวไว้ใน หมายเหตุงบการเงินข้อ 15 ซึ่งอาจมีผลกระทบต่อการดำเนินงานต่อไปของบริษัท ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับผลของการที่ จะได้รับการผ่อนผันการชำระหนี้และปรับเปลี่ยนเงื่อนไขเงินกู้บางประการจากเจ้าหนี้ ซึ่งยังไม่อาจทราบได้ ในขณะนี้ ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุข้อ 14 ส่วนหนึ่งของสินทรัพย์อื่นในงบการเงินรวมสำหรับปีสิ้นสุด เพียงวันที่ 31 ธันวาคม 2540 จำนวนประมาณ 223 ล้านบาท เป็นค่าใช้จ่ายในการสำรวจแหล่งแร่ที่บริษัทย่อย ตั้งพักไว้จนกว่าจะทราบผลจากการสำรวจแล้วว่า แหล่งแร่ที่สำรวจไม่สามารถพัฒนาให้เกิดประโยชน์ต่อไป ได้จึงจะตัดจำหน่ายออกจากบัญชี ทั้งนี้มูลค่าของสินทรัพย์ดังกล่าวขึ้นอยู่กับผลของการสำรวจซึ่งยังไม่ อาจทราบได้ในขณะนี้ ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 12.1.4 เงินลงทุนในบริษัทย่อยแห่งหนึ่งจำนวน 242 ล้านบาท ซึ่งแสดงเป็นส่วนหนึ่งของเงินลงทุนกิจการที่เกี่ยวข้องกันในงบการเงินตามวิธีส่วนได้เสีย เฉพาะของบริษัท ยังไม่ได้รวมผลของการปรับปรุงรายการที่อาจเกิดขึ้นหากได้ทราบผลของการสำรวจ แหล่งแร่ตามที่กล่าวไว้ในวรรคที่สามดังกล่าวข้างต้น ข้าพเจ้าเห็นว่า ขึ้นอยู่กับผลกระทบต่องบการเงินประจำปี 2540 จากรายการปรับปรุงที่อาจมีขึ้น หากได้ทราบถึงผลของความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความดำรงอยู่ของบริษัทย่อยตามที่กล่าวในวรรคที่สอง ผลของการที่จะได้รับการผ่อนผันการชำระหนี้ระยะสั้น และปรับเปลี่ยนเงื่อนไขเงินกู้บางประการจากเจ้าหนี้ ตามที่กล่าวในวรรคที่สาม และทราบถึงผลของความไม่แน่นอนจากการสำรวจแหล่งแร่ของบริษัทย่อย ตามที่กล่าวในวรรคที่สี่ และวรรคที่ห้า งบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัทตามวิธีส่วนได้เสีย ตามที่กล่าวในวรรคแรกแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2540 และ 2539 และผลการดำเนินงาน การเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น และกระแสเงินสด ประจำปีแต่ละปีสิ้นสุดเพียงวันเดียวกันตามลำดับ ของบริษัท ผาแดง อินดัสทรี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อยและของเฉพาะบริษัท ผาแดงอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) โดยถูกต้องตามที่ควร และได้ทำขึ้นตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป ซึ่งได้ถือปฏิบัติเช่นนั้น โดยสม่ำเสมอ เติมศักดิ์ กฤษณามระ กรุงเทพมหานคร ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 1106 วันที่ 25 กุมภาพันธ์ 2541 สำนักงานดีลอยท์ ทู้ช โธมัทสุ ไชยยศ บริษัท ผาแดงอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย งบดุล ลงวันที่ 31 ธันวาคม งบการเงินรวม งบการเงินเฉพาะของบริษัท ตามวิธีส่วนได้เสีย 2540 2539 2540 2539 สินทรัพย์ สินทรัพย์หมุนเวียน เงินสดและเงินฝากธนาคาร 234,319,651 25,925,330 226,065,933 7,440,443 เงินฝากธนาคารที่ใช้เป็นหลักประกัน (หมายเหตุข้อ 7) 3,554,589 - - - เงินลงทุนระยะสั้น เงินฝากสถาบันการเงิน 60,000,000 135,000,000 60,000,000 90,000,000 เงินฝากสถาบันการเงินที่ใช้เป็น หลักประกัน (หมายเหตุข้อ 8) 97,000,000 - 50,000,000 - ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า 362,593,307 309,491,691 326,943,677 198,708,604 หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ (52,801,221) - - - ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า (สุทธิ) 309,792,086 309,491,691 326,943,677 198,708,604 เงินให้กู้ยืมระยะสั้นและเงินทดรองแก่กิจการ ที่เกี่ยวข้องกัน 94,760 1,142,986 1,201,759 1,660,031 สินค้าคงเหลือ (หมายเหตุข้อ 3.1 และข้อ 10) 1,395,299,291 987,150,765 1,137,420,177 763,700,692 สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ลูกหนี้อื่น 41,294,403 38,356,752 41,294,403 38,356,752 อื่นๆ 69,253,741 69,655,705 30,340,577 26,529,878 รวมสินทรัพย์หมุนเวียน 2,210,608,521 1,566,723,229 1,873,266,526 1,126,396,400 บริษัท ผาแดงอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย งบดุล ลงวันที่ 31 ธันวาคม งบการเงินรวม งบการเงินเฉพาะของบริษัท ตามวิธีส่วนได้เสีย 2540 2539 2540 2539 สินทรัพย์ (ต่อ) เงินฝากสถาบันการเงินระยะยาว (หมายเหตุข้อ 11) 30,054,136 - - - เงินลงทุนและเงินให้กู้ยืมสุทธิ (หมายเหตุข้อ 3.3 และข้อ 12.1.1) เงินลงทุนกิจการที่เกี่ยวข้องกัน 6,450,867 20,562,347 583,838,499 580,795,816 เงินลงทุนในกิจการอื่น 58,220,440 346,691,741 58,220,440 346,691,741 เงินให้กู้ยืม (หมายเหตุข้อ 12.2) - - 464,977,839 655,888,985 รวมเงินลงทุนและเงินให้กู้ยืม 64,671,307 367,254,088 1,107,036,778 1,583,376,542 ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์สุทธิ (หมายเหตุข้อ 3.5 และข้อ 13) 4,568,546,391 4,995,757,218 3,583,091,742 3,959,236,673 สินทรัพย์อื่น (หมายเหตุข้อ 3.6 ข้อ 3.7 และข้อ 14) 420,532,175 565,516,137 130,291,633 184,176,198 รวมสินทรัพย์ บาท 7,294,412,530 7,495,250,672 6,693,686,679 6,853,185,813 หมายเหตุประกอบงบการเงินเป็นส่วนหนึ่งของงบการเงินนี้ บริษัท ผาแดงอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย งบดุล ลงวันที่ 31 ธันวาคม งบการเงินรวม งบการเงินเฉพาะของบริษัท ตามวิธีส่วนได้เสีย 2540 2539 2540 2539 หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น หนี้สินหมุนเวียน เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจาก สถาบันการเงิน 1,894,111,814 1,250,675,034 1,638,492,412 1,018,717,975 เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้า 209,240,946 173,536,211 247,089,942 158,476,992 ส่วนของหนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนด ชำระภายในหนึ่งปี (หมายเหตุข้อ 15) 1,065,088,071 717,565,726 753,838,071 347,565,726 เงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินทดรองจาก กรรมการและพนักงาน 10,370,941 5,308 370,941 5,308 เงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินทดรองจาก กิจการที่เกี่ยวข้องกัน 174,930,367 136,818,524 - - หนี้สินหมุนเวียนอื่น เงินรับล่วงหน้าจากการ ขายสินค้า 570,672,000 - 570,672,000 - ค่าไฟฟ้าค้างจ่าย 112,382,063 69,804,533 112,382,063 69,804,533 อื่นๆ 161,604,870 128,690,813 135,362,289 116,417,167 รวมหนี้สินหมุนเวียน 4,198,401,072 2,477,096,149 3,458,207,718 1,710,987,701 เงินกู้ยืมจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน - - 146,400,000 141,000,000 เงินกู้ยืมระยะยาว (หมายเหตุข้อ 15) 1,728,868,200 1,339,604,730 1,728,868,200 1,339,604,730 รวมหนี้สิน 5,927,269,272 3,816,700,879 5,333,475,918 3,191,592,431 ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย 6,932,497 16,956,411 - - บริษัท ผาแดงอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย งบดุล ลงวันที่ 31 ธันวาคม งบการเงินรวม งบการเงินเฉพาะของบริษัท ตามวิธีส่วนได้เสีย 2540 2539 2540 2539 หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น (ต่อ) ส่วนของผู้ถือหุ้น ทุนเรือนหุ้น (หมายเหตุข้อ 16) ทุนจดทะเบียน หุ้นสามัญ 226,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10.00 บาท 2,260,000,000 2,260,000,000 2,260,000,000 2,260,000,000 ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว หุ้นสามัญ 144,369,558 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10.00 บาท ชำระครบแล้ว 1,443,695,580 1,443,695,580 1,443,695,580 1,443,695,580 ส่วนเกินทุน 840,000,000 840,000,000 840,000,000 840,000,000 กำไร (ขาดทุน) สะสม จัดสรรแล้ว สำรองตามกฎหมาย (หมายเหตุข้อ 19) 98,200,000 98,200,000 98,200,000 98,200,000 สำรองสำหรับการขยายงานธุรกิจ 1,969,000,000 1,969,000,000 1,969,000,000 1,969,000,000 ยังไม่ได้จัดสรร (ขาดทุน) (2,907,698,333) (689,302,198) (2,907,698,333) (689,302,198) หัก ขาดทุนที่ยังไม่เกิดจากหลักทรัพย์หุ้นทุน ในความต้องการของตลาดประเภท ไม่หมุนเวียน (82,986,486) - (82,986,486) - รวมส่วนของผู้ถือหุ้น 1,360,210,761 3,661,593,382 1,360,210,761 3,661,593,382 รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น บาท 7,294,412,530 7,495,250,672 6,693,686,679 6,853,185,813 หมายเหตุประกอบงบการเงินเป็นส่วนหนึ่งของงบการเงินนี้ บริษัท ผาแดงอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย งบกำไรขาดทุน ประจำปีสิ้นสุดเพียงวันที่ 31 ธันวาคม งบการเงินรวม งบการเงินเฉพาะของบริษัท ตามวิธีส่วนได้เสีย 2540 2539 2540 2539 รายได้ รายได้จากการขาย 4,178,680,120 3,672,589,807 3,651,357,850 2,571,983,014 รายได้อื่น ดอกเบี้ยรับ 28,115,039 36,591,337 91,462,798 59,768,421 รายได้จากการผิดสัญญาสำรวจแร่ โดยบริษัทแห่งหนึ่ง 63,454,100 - 63,454,100 - กำไรจากการขายเงินลงทุน- บริษัทต่างประเทศแห่งหนึ่ง 128,107,253 - 128,107,253 - กำไรจากการขายสินทรัพย์ - 3,382,968 - - รายได้จากการผิดสัญญาซื้อขายสินค้า 46,691,825 - 46,691,825 - โดยบริษัทแห่งหนึ่ง ส่วนได้เสียในกำไรสุทธิที่ยังไม่ได้ แบ่งของบริษัทร่วม 8,888,520 - 8,888,520 - อื่นๆ 79,392,110 59,208,313 9,374,056 22,814,215 รวมรายได้ 4,533,328,967 3,771,772,425 3,999,336,402 2,654,565,650 ค่าใช้จ่าย ต้นทุนขาย 3,342,526,856 3,587,733,565 2,860,500,942 2,437,591,905 ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร 659,136,756 326,425,149 440,677,658 244,952,718 ดอกเบี้ยจ่าย 446,231,825 365,514,222 368,499,335 286,441,821 ค่าตอบแทนกรรมการ 1,714,000 2,001,500 1,518,000 1,866,000 ส่วนได้เสียในขาดทุนสุทธิที่ยังไม่ได้ แบ่งของบริษัทย่อยและบริษัทร่วม - 6,118,017 710,965,951 114,929,709 ค่าใช้จ่ายอื่น 4,447,181 6,129,205 2,760,608 2,255,529 รวมค่าใช้จ่าย 4,454,056,618 4,293,921,658 4,384,922,494 3,088,037,682 บริษัท ผาแดงอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย งบกำไรขาดทุน (ต่อ) ประจำปีสิ้นสุดเพียงวันที่ 31 ธันวาคม งบการเงินรวม งบการเงินเฉพาะของบริษัท ตามวิธีส่วนได้เสีย 2540 2539 2540 2539 กำไร (ขาดทุน) สุทธิก่อนหักส่วนของ ผู้ถือหุ้นส่วนน้อย และรายการพิเศษ 79,272,349 (522,149,233) (385,586,092) (433,472,032) ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยใน (กำไร) ขาดทุนสุทธิ ของบริษัทย่อย 16,773,913 88,677,201 - - กำไร (ขาดทุน) สุทธิ ก่อนรายการพิเศษ 96,046,262 (433,472,032) (385,586,092) (433,472,032) รายการพิเศษ ขาดทุนจากการใช้ระบบการแลกเปลี่ยน เงินตราแบบลอยตัว (2,314,442,397) - (1,832,810,043) - กำไร (ขาดทุน) สุทธิ บาท (2,218,396,135) (433,472,032) (2,218,396,135) (433,472,032) กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้น (หมายเหตุข้อ 3.9) กำไร (ขาดทุน) ก่อนรายการพิเศษ บาท 0.67 (3.65) (2.67) (3.65) รายการพิเศษ บาท (16.03) - (12.69) - กำไร (ขาดทุน) สุทธิ บาท (15.36) (3.65) (15.36) (3.65) หมายเหตุประกอบงบการเงินเป็นส่วนหนึ่งของงบการเงินนี้ (ยังมีต่อ)