รายงานของผู้สอบบัญชี เสนอคณะกรรมการ บริษัท ผาแดงอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุลรวมลงวันที่ 31 ธันวาคม 2539 และ 2538 งบ กำไรขาดทุน และกำไรสะสมรวม และงบกระแสเงินสดรวมประจำปีแต่ละปีสิ้น สุดเพียงวันเดียวกันตามลำดับของ บริษัท ผาแดงอิน ดัสทรี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย ตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่ รับรองทั่วไป ซึ่งรวมทั้งการทดสอบรายการบัญชีและวิธีการตรวจสอบอื่น ที่เห็นว่าจำเป็นแล้ว ข้าพเจ้าเห็นว่า งบการเงินรวมดังกล่าวข้างต้นนี้แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2539 และ 2538 ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสด ประจำปีแต่ละปีสิ้นสุดเพียงวันเดียวกันตามลำดับ ของ บริษัท ผาแดง อินดัสทรี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย โดยถูกต้องตามที่ควรและได้ทำ ขึ้นตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป ซึ่งได้ถือปฏิบัติเช่นนั้นโดยสม่ำเสมอ เติมศักดิ์ กฤษณามระ กรุงเทพมหานคร ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 1106 วันที่ 20 กุมภาพันธ์ 2540 สำนักงานไชยยศ บริษัท ผาแดงอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย งบดุลรวม ลงวันที่ 31 ธันวาคม 2539 2538 สินทรัพย์ สินทรัพย์หมุนเวียน เงินสดและเงินฝากธนาคาร 25,925,330 88,050,913 เงินลงทุนระยะสั้น เงินฝากสถาบันการเงิน 135,000,000 416,000,000 ลูกหนี้การค้า 258,390,282 268,711,056 ลูกหนี้การค้าบริษัทร่วม 51,101,409 45,447,271 เงินทดรองจ่ายและเงินให้กู้ยืมแก่บริษัทร่วม 1,142,986 623,070 สินค้าคงเหลือ (หมายเหตุข้อ 2.1 และข้อ 5) 987,150,765 1,071,932,056 สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น 108,012,457 110,991,774 รวมสินทรัพย์หมุนเวียน 1,566,723,229 2,001,756,140 เงินลงทุนและเงินให้กู้ยืมแก่บริษัทในเครือ บริษัทร่วมและบริษัทอื่น เงินลงทุนในบริษัทในเครือ บริษัทร่วมและบริษัทอื่น (หมายเหตุข้อ 2.3 ข้อ 4 และข้อ 6) 367,254,088 162,437,465 ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ (หมายเหตุข้อ 2.5 และข้อ 7) 5,045,390,155 5,163,571,755 สินทรัพย์อื่น (หมายเหตุข้อ 8) 515,883,200 550,338,923 รวมสินทรัพย์ บาท 7,495,250,672 7,878,104,283 หมายเหตุประกอบงบการเงินรวมเป็นส่วนหนึ่งของงบการเงินรวมนี้ บริษัท ผาแดงอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย งบดุลรวม ลงวันที่ 31 ธันวาคม 2539 2538 หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น หนี้สินหมุนเวียน เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากธนาคาร 1,215,675,034 517,784,255 เงินกู้ยืมระยะสั้น 35,000,000 356,960,000 เงินกู้ยืมจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน 73,364,424 51,449,976 เจ้าหนี้การค้า 164,171,127 247,179,077 เจ้าหนี้บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน 9,365,084 1,917,323 เงินทดรองจากบริษัทอื่น 63,454,100 47,370,000 ส่วนของหนี้ระยะยาวที่ครบกำหนดชำระภายในหนึ่งปี (ดูหมายเหตุข้อ 9.2) 717,565,726 550,143,477 ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย 158,242,909 218,340,414 หนี้สินหมุนเวียนอื่น 40,257,745 100,401,283 รวมหนี้สินหมุนเวียน 2,477,096,149 2,091,545,805 เงินกู้ยืมระยะยาว (หมายเหตุข้อ 9) 1,339,604,730 1,989,555,032 รวมหนี้สิน 3,816,700,879 4,081,100,837 ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย 16,956,411 105,633,612 บริษัท ผาแดงอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย งบดุลรวม ลงวันที่ 31 ธันวาคม 2539 2538 หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น (ต่อ) ส่วนของผู้ถือหุ้น ทุนเรือนหุ้น (หมายเหตุข้อ 10) ทุนจดทะเบียน หุ้นสามัญ 226,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10.00 บาท 2,260,000,000 หุ้นสามัญ 104,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10.00 บาท 1,040,000,000 ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว หุ้นสามัญ 144,369,558 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10.00 บาท ชำระครบแล้ว 1,443,695,580 หุ้นสามัญ 104,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10.00 บาท ชำระครบแล้ว 1,040,000,000 ส่วนล้ำมูลค่าหุ้น 840,000,000 840,000,000 กำไร (ขาดทุน) สะสม จัดสรรแล้ว สำรองตามกฎหมาย (หมายเหตุข้อ 12) 98,200,000 98,200,000 สำรองสำหรับการขยายงานธุรกิจ 1,969,000,000 1,969,000,000 ยังไม่ได้จัดสรร (ขาดทุน) (689,302,198) (255,830,166) รวมส่วนของผู้ถือหุ้น 3,661,593,382 3,691,369,834 รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น บาท 7,495,250,672 7,878,104,283 หมายเหตุประกอบงบการเงินรวมเป็นส่วนหนึ่งของงบการเงินรวมนี้ บริษัท ผาแดงอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย งบกำไรขาดทุนและกำไรสะสมรวม ประจำปีสิ้นสุดเพียงวันที่ 31 ธันวาคม 2539 2538 รายได้ รายได้จากการขายและการบริการ 3,672,589,807 4,060,949,405 กำไรจากการขายสินทรัพย์ 3,382,968 103,071,845 รายได้อื่น 59,208,313 21,935,139 รวมรายได้ 3,735,181,088 4,185,956,389 ค่าใช้จ่าย ต้นทุนขาย 3,587,733,565 4,017,417,839 ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหาร 334,555,854 437,823,870 ดอกเบี้ยจ่าย (สุทธิ) 328,922,885 293,957,963 ส่วนได้เสียในขาดทุนสุทธิที่ยังไม่ได้แบ่งของบริษัทร่วม 6,118,017 2,652,119 รวมค่าใช้จ่าย 4,257,330,321 4,751,851,791 กำไร (ขาดทุน) สุทธิรวม (522,149,233) (565,895,402) หัก กำไร (ขาดทุน) สุทธิส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย (88,677,201) (89,296,207) กำไร(ขาดทุน) สุทธิ บาท (433,472,032) (476,599,195) บริษัท ผาแดงอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย งบกำไรขาดทุนและกำไรสะสมรวม (ต่อ) ประจำปีสิ้นสุดเพียงวันที่ 31 ธันวาคม 2539 2538 กำไร (ขาดทุน) สะสมยังไม่ได้จัดสรรยกมา (255,830,166) (117,030,971) กำไร (ขาดทุน) สุทธิ (433,472,032) (476,599,195) การจัดสรรของปีก่อน สำรองพิเศษโอนกลับ (หมายเหตุข้อ 13) - 345,000,000 สำรองตามกฎหมาย - (7,200,000) กำไร (ขาดทุน) สะสมยังไม่ได้จัดสรรยกไป บาท (689,302,198) (255,830,166) กำไร (ขาดทุน) สุทธิต่อหุ้น (หมายเหตุข้อ 2.10) บาท (3.65) (4.58) หมายเหตุประกอบงบการเงินรวมเป็นส่วนหนึ่งของงบการเงินรวมนี้ บริษัท ผาแดงอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย งบกระแสเงินสดรวม ประจำปีสิ้นสุดเพียงวันที่ 31 ธันวาคม 2539 2538 กระแสเงินสดจากกิจกรรมการดำเนินงาน กำไร (ขาดทุน) สุทธิ (433,472,032) (476,599,195) รายการปรับกระทบยอดกำไรสุทธิเป็นเงินสดสุทธิ ส่วนได้เสียในขาดทุนสุทธิที่ยังไม่ได้แบ่งของบริษัทร่วม 6,118,017 2,652,119 ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายทรัพยากรสูญสิ้น 395,869,403 351,919,907 ค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์อื่น 40,511,967 119,239,220 ค่าเผื่อสินค้าล้าสมัย - 10,661,412 ขาดทุน (กำไร) จากการจำหน่ายสินทรัพย์ (3,435,770) (104,994,072) ขาดทุน (กำไร) จากการแปลงค่าเงินตราต่างประเทศ 45,707,608 12,057,711 ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในขาดทุนสุทธิ (88,677,201) (89,296,207) กำไร (ขาดทุน) จากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงใน สินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน (37,378,008) (174,359,105) สินทรัพย์ดำเนินงาน (เพิ่ม) ลด ลูกหนี้การค้า 10,320,774 (178,903,536) ลูกหนี้การค้าบริษัทร่วม (5,654,138) (30,124,683) เงินทดรองจ่ายและเงินให้กู้ยืมแก่บริษัทในเครือและบริษัทร่วม (519,916) 300,476,327 สินค้าคงเหลือ 84,781,291 843,042,855 สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น 2,979,317 (20,149,945) สินทรัพย์อื่น (6,056,244) (128,127,942) หนี้สินดำเนินงานเพิ่ม (ลด) เจ้าหนี้การค้า (83,007,950) 185,465,151 เจ้าหนี้บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน 29,362,209 27,573,722 เงินทดรองจากบริษัทอื่น 16,084,100 47,370,000 ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย (60,097,505) (37,402,849) หนี้สินหมุนเวียนอื่น (60,143,538) 86,873,490 เงินสดสุทธิได้จาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมดำเนินงาน (109,329,608) 921,733,485 บริษัท ผาแดงอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย งบกระแสเงินสดรวม (ต่อ) ประจำปีสิ้นสุดเพียงวันที่ 31 ธันวาคม 2539 2538 กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน เงินสดรับจากการขายเงินลงทุนในบริษัทร่วม - 21,820,000 เงินลงทุนในบริษัทร่วมและบริษัทอื่น (เพิ่มขึ้น) ลดลง (210,934,640) 164,105,571 เงินสดจ่ายในการซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ (279,734,130) (1,568,901,685) เงินสดรับจากการขายที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ 5,482,097 223,297,531 เงินสดสุทธิได้จาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมลงทุน (485,186,673) (1,159,678,583) กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากธนาคารเพิ่มขึ้น (ลดลง) 697,890,779 131,993,423 เงินกู้ยืมระยะสั้นเพิ่มขึ้น (ลดลง) (321,960,000) (883,600,000) เงินสดรับจากการกู้ยืมเงิน - 535,738,560 เงินสดจ่ายจากการกู้ยืมเงิน (528,235,661) - ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยเพิ่มขึ้น (ลดลง) - 194,929,819 เงินสดรับจากการเพิ่มทุน 403,695,580 - เงินสดสุทธิได้จาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมจัดหาเงิน 251,390,698 (20,938,198) เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง) (343,125,583) (258,883,296) เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี 504,050,913 762,934,209 เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นปี บาท 160,925,330 504,050,913 หมายเหตุประกอบงบการเงินรวมเป็นส่วนหนึ่งของงบการเงินรวมนี้ บริษัท ผาแดงอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย หมายเหตุประกอบงบการเงินรวม ประจำปีสิ้นสุดเพียงวันที่ 31 ธันวาคม 2539 และ 2538 1. เกณฑ์การเสนองบการเงินรวม งบการเงินรวมเป็นการรวมรายการบัญชีของบริษัท และบริษัทย่อย ดังต่อไป นี้ โดยได้ตัดรายการค้าและยอดคงเหลือระหว่างกันออกแล้ว อัตราการถือหุ้น 2539 2538 บริษัท ผาแดง พร็อพเพอร์ตี้ส์ จำกัด 100.00% 100.00% บริษัท ภูเทพ จำกัด 100.00% 100.00% บริษัท ผาแดง พุงซาน เมททัลส์ จำกัด 61.98% 61.98% บริษัท ผาแดง อินเตอร์เนชั่นแนล ไมนิ่ง จำกัด 100.00% 100.00% งบการเงินรวมปี 2539 และ 2538 ยังได้รวมรายการบัญชีของบริษัท เซาท์ อีส เอเซีย เมทัลส์ จำกัด ซึ่งบริษัท ผาแดงพร็อพเพอร์ตี้ส์ จำกัด ถือ หุ้นในอัตรา 100.00% ของบริษัท ดังกล่าว และยังได้รวมรายการบัญชีของบริษัท ผาทอง เอ็กซ์พลอเรชั่น แอนด์ ไม นิ่ง จำกัด และบริษัท ผาคำ เอ็กซ์พลอเรชั่น แอนด์ ไม นิ่ง จำกัด ซึ่งบริษัท ภูเทพ จำกัด ถือหุ้นในอัตรา 100% ของ บริษัทดังกล่าวทั้งสองแห่ง (ดูหมายเหตุข้อ 4) .../2 - 2 - 2. นโยบายการบัญชีที่สำคัญ 2.1 สินค้าคงเหลือแสดงในราคาทุนหรือราคาตลาดที่คาดว่าจะขายได้ แล้ว แต่ราคาใดจะต่ำกว่า ราคาทุนคำนวณโดยวิธีถัวเฉลี่ย สินค้าคงเหลือของบริษัทย่อยแห่งหนึ่งซึ่งทำธุรกิจเกี่ยวกับ อสังหาริมทรัพย์ แสดงตามราคาทุน ราคาทุนคำนวณโดยวิธีถัวเฉลี่ย 2.2 ดอกเบี้ยจ่ายของเงินกู้ยืมเพื่อซื้อที่ดินมีไว้ขาย รวมเป็นส่วน หนึ่งของต้นทุนที่ดินมีไว้เพื่อขาย 2.3 เงินลงทุนในบริษัทร่วมแสดงโดยวิธีส่วนได้เสีย เงินลงทุนในบริษัทย่อยแห่งหนึ่งแสดงในราคาทุน (ดูหมายเหตุข้อ 6.5) เงินลงทุนในบริษัทอื่น แสดงในราคาทุน 2.4 ส่วนของราคาที่เกินกว่าและต่ำกว่าราคาตามบัญชีของเงินลงทุนใน บริษัทย่อยและบริษัทร่วมถือเป็นค่าความนิยม (สุทธิ) ในการรวม กิจการ ซึ่งจะตัดจำหน่ายโดยใช้วิธีเส้นตรงภายใน 10 ปี (ยังมีต่อ)